Što trebate znati o europskoj dužničkoj krizi

Grčka. Irska. Portugal. Sada: Španjolska.

Čuli ste za dužničku krizu koja se odvijala u Europi u posljednjih godinu dana ili više, do te mjere da je ona možda izblijedjela na pozadini. Ali trenutna kriza dosegla je točku da ugledni izvori vijesti koriste izraze kao što je "kraj Europe" i "sramota kontinenta".

Najnoviji razvoj događaja je taj da je Španjolska postala četvrta zemlja koja je uzela novčanu pomoć od Europske središnje banke - iako je španjolski premijer Mariano Rajoy odbio nazvati 100 milijardi eura ubrizganih u bankarski sustav svoje zemlje kao jamčevinu, jer je EU pojačala bankarskom sektoru bez da se zapravo smanji teret državnog duga Španjolske.

A sada, nakon svega, neki strategi nagađaju da je ta akcija zapravo pogoršala krizu europskog bloka jer je potkopala povjerenje ulagača u sposobnost španjolske vlade da se financira. Uostalom, kada je u pitanju ulaganje, burze se kreću toliko o samopouzdanju i percepciji ulagača, koliko i o teškim podacima. Nakon odluke Španjolske da zatraži jamčevinu, troškovi posudbe su joj narasli, umjesto da postanu bolji.

Naravno, ovdje se ne radi o Španjolskoj (ili Italiji ili Grčkoj, koja vjerojatno ima najgore probleme bilo koje druge europske zemlje od početka ove krize, ili bilo koje druge pojedine zemlje). Promatramo li događaje u Europi, bavimo se nečim mnogo većim.

Ripple efekt, na slici

Političari i ekonomisti se gotovo više od svega toga suočavaju s onim što znači „ekonomska unija“ kada se sruše jedna ili više država. Drugim riječima, jedna (ili četiri) loše jabuke pokvariti grozd. Osam od 17 članica euro-zone nalazi se u "ozbiljnim financijskim problemima", navodi Guardian .

Zaraz je riječ dana. EU nastavlja davati iznose za razne svoje sastavnice, jer je zabrinuta neće li svoje zemlje popustiti (čitaj: ne uspijeva vratiti svoje zajmove).

No, budući da su sve ove zemlje isprepletene, dobiva se situacija poput naše trenutne, u kojoj je Španjolska jedna od država članica koja pruža povratne zalihe, pa čak i plaća svoj paket pomoći. Kako ga traži Alfa, "nije čudo što nisu svi uvjereni."

Evo kako bi teoretski mogao izgledati efekt varalice:

Zemlja ili gigantski bankarski sustav ne prihvaća svoje kredite

Investitori ne mogu dobiti svoj novac

Ti gubici štete tim zemljama i bankama investitorima

Sada neke od tih zemalja i banaka propadaju

Recimo da ima još spašavanja

Plaće za vladine radnike smanjuju se, otpuštanja su, potrošači su u problemima

To se pojavljuje u ostalim industrijama

Sva ova drama ozbiljno utječe na burzu

Što se događa sljedeće

Nekoliko stvari:

Španjolska drama baca više pozornosti na Italiju, treće najveće europsko gospodarstvo koje također ima tonu državnog duga. Premijer Mario Monti prošao je mnogo mjera štednje poput povećanja poreza, koji su radili na otpuštanju duga, ali su nanijeli gospodarski rast u prvih nekoliko mjeseci godine. Ulagači, zabrinuti zbog Španjolske i Grčke, strahuju da bi Italija mogla potražiti pomoć izvana.

Vlada Grčke gotovo je bez gotovine, a njezino se gospodarstvo nalazi u "slobodnom padu", prema riječima The Wall Street Journala , "uzdržanom javnošću umornom od mjera štednje."

Ulagači su s nestrpljenjem čekali grčke izbore prošle nedjelje, i što je još važnije, hoće li oni signalizirati stabilnost i predanost otplati preostalog duga. (Prema Washington Postu , to nisu učinili ni jedno.)

Postoji vjerojatnost da bi Grčka mogla napustiti eurozonu, što bi, prema Nacionalnoj banci Grčke, "dovelo do značajnog pada životnog standarda za grčke građane", a Grci će izgubiti više od polovice prihoda.

Cipar bi mogao biti sljedeća europska zemlja koja će trebati zajam u iznosu od 20 milijardi eura.

Neki komentatori nagađaju da će Grčka, ako napusti monetarnu uniju, druge male zemlje s velikim opterećenjima duga procijeniti trebaju li otići i cijela euro-zona mogla bi se brzo riješiti.

Švicarski BDP porastao je od početka godine, ali vlada razmatra monetarne mjere za borbu protiv porasta švicarskog franka u slučaju pada kola zone. Drugim riječima, Švicarska se priprema za najgore.

Trebate li se uplašiti? Evo što Warren Buffett mora reći

Način na koji vidimo, stvari su prilično loše i postoji pristojna šansa da se još neko vrijeme pogoršavaju. Ali nismo posebno uplašeni i u određenom smislu to bismo mogli smatrati dobrim stvarima za investitore: Uvijek je bolje kupovati kada su tržišta slaba, nego kad su tržišta velika, jer im je daljnji porast. Možda se neće povećati u kratkom roku, ali uvijek kažemo da bi ulaganje trebalo biti dugoročni prijedlog.

Većina ljudi se uplaši kad padne burza, ali kako legendarni investitor Warren Buffett kaže, „Ako cijeli život planirate jesti hamburgere, a niste proizvođač stoke, biste li željeli veće ili niže cijene govedine? "Naravno, želite i burger niže cijene.

Ali tada pita: "Ako očekujete da ćete čuvati neto tijekom sljedećih pet godina, biste li se trebali nadati višem ili nižem tržištu dionica u tom razdoblju? Mnogi investitori pogrešno shvaćaju ovo … Oni su oduševljeni kada cijene dionica rastu i depresivne kada padaju. Zapravo, raduju se jer su cijene 'hamburgera' porasle. Ova reakcija nema smisla … Budući kupci bi trebali mnogo više voljeti potonuće cijene. "

Dakle, ako, uglavnom, planirate ulagati, a ne povući svoje investicije, nisko tržište dionica znači da možete kupiti više dionica za svoj dolar.

Konačno, "budite uplašeni kad su drugi pohlepni i pohlepni, kada su drugi uplašeni", rekao je. Trebali biste uložiti na način na koji smatrate da je najbolje - ali trenutno su svi prilično uplašeni, a strah samo raste.

(Evo još bisera mudrosti koje smo naučili od Warrena Buffetta.)