Puno je prednosti kad je riječ o radu u startu (zdravo, nikad više ne trebate obući odijelo!). No, dok vam stolovi za ping pong i prekidi videoigara u uredu mogu pomoći da se probijete kroz dan, posjedovanje dijela potencijalno višemilijunskog (ili milijarde) dolara nedvojbeno je jedno od najboljih.
Ukratko, vlasništvo u kapitalu u tvrtki znači da imate udjela u poslu koji pomažete u izgradnji i razvoju. Također vas potiču na povećanje vrijednosti tvrtke na isti način kao što su osnivači i investitori. Citiram Freda Wilsona, osnivača Union Square Venturesa i blogera na AVC.com-u, kapital zaposlenika „pojačava da su svi u timu, svi dijele na dobitke i svi su dioničari“.
Ali primanje vlasničkog kapitala nije jednostavna stvar - vlasnički paketi dolaze u svim oblicima i veličinama, i važno je razumjeti ono što ste dobili prije nego što se pridružite bilo kojem start-upu. Da biste započeli, evo nekoliko ključnih pitanja koja biste trebali postaviti sebi i svojim potencijalnim poslodavcima kako bi vam pomogli u procjeni vaše ponude.
Je li to prava tvrtka?
Ulagači kupuju kapital u tvrtki novcem, ali vi ćete to zaraditi ulaganjem vremena i truda. Stoga je važno racionalno razmišljati kao investitor o perspektivama rasta vašeg start-up-a.
Odvjetnica Mary Russell, osnivačica savjetnika za opciju dionica sa sjedištem u San Franciscu, savjetuje da svatko tko prima naknadu vlasničkog udjela treba procijeniti tvrtku i ponuditi na temelju vlastite neovisne analize. To znači zamišljeno gledati kapitalizaciju i procjenu vrijednosti poduzeća. (Imajte na umu da je samo nekoliko njih na vrhu poznato do tablice kapitalizacije tvrtke - tako da, osim ako ste izvršni direktor na razini C, vjerojatno je nećete vidjeti. Ako radite u start-up poduprtom poduzeću. Posljednji krug financiranja odredio bi procjenu vrijednosti tvrtke. Pitajte osnivače ili rukovoditelje poduzeća o procjeni vrijednosti.)
Dalje, uzmite u obzir da VC često ulažu 10 ili više ulaganja u različite tvrtke i nadajte se velikom izlasku iz jednog ili dva. Drugim riječima, oni izračunavaju rizik da većina startup tvrtki ne uspije. I, nažalost, trebalo bi i vama.
Iako ovo ne zvuči kao dobra vijest, to zapravo samo znači da trebate razmisliti o velikoj slici i razmotriti cijeli paket prilikom prihvaćanja posla. Dobivanje potencijalno unosnog udjela u vlasničkom kapitalu ne bi trebao biti vaš jedini razlog zapošljavanja - trebali biste također osigurati značajna iskustva u karijeri i primati pogodnosti poput novčane nadoknade i zdravstvenog osiguranja od posla.
Postoji li strategija izlaska?
Jednostavnije rečeno, izlazni događaj je kada se tvrtka ili proda ili javno objavi. A kao dio vaše evaluacije trebali biste pitati osnivače koja je njihova sveobuhvatna izlazna strategija. Planiraju li ih prodati? Žele li poduzeti javnost u pet godina?
Ako vaš start-up izlazak po izvrsnoj procjeni, vaš kapital može se pretvoriti u novac. Ali ako vaš startup ne učini - ili ako ostane na površini, ali nikad ne prodaje ili objavljuje - vaš kapital se možda neće pretvoriti u ništa.
Koliki je postotak mog vlasništva?
Ovo je vjerojatno najvažnije pitanje koje možete postaviti o svojoj kompenzaciji glavnice, jer postotak koji posjedujete određuje kolika će vam biti isplaćena u slučaju izlaska.
Kada vam se kaže broj dionica ili opcija koje vam se nude, raspitajte se i o ukupnoj vrijednosti dionica. Broj dionica ili opcija koje posjedujete podijeljen s ukupnim brojem preostalih dionica je postotak tvrtke koju posjedujete.
U tipičnom startup-u poduprtom riziku, kapitalni kapital zaposlenika obično pada negdje između 10-20% ukupno otvorenih dionica. To znači da ćete vi i svi vaši sadašnji i budući kolege dobiti kapital iz ovog bazena.
Kako biste vam pomogli u određivanju „tržišne stope“ za svoju glavnicu kompenzacije, postoje neki besplatni resursi za usporedbu. I AngelList i Wealthfront nude interaktivni alat na kojem možete sortirati plaću i nadoknadu glavnice prema položaju, razini vještine i lokaciji. Ackwire, internetska baza podataka o anonimnim početnim plaćama i kapitalu, omogućuje sortiranje sličnog skupa podataka i po procjeni tvrtke i broju stanovnika.
Primam li opcije dionica ili ograničenu dionicu?
Zatim ćete morati saznati koju vrstu kapitala primate.
Ako dobijete opcije dionica - najčešći oblik naknade za vlasnički kapital - dobivate pravo na kupovinu dionica po unaprijed određenoj cijeni ili štrajk cijene. Vi "iskoristite svoje mogućnosti" kada kupite temeljne zalihe po štrajku. Tvrtka je zakonski dužna odrediti štrajk cijene po onoj koja se smatra fer tržišnom vrijednošću dionica kompanije kada vam se daju opcije. Kad je štrajk cijena jednaka fer tržišnoj vrijednosti, opcije se smatraju "u novcu".
Dakle, ako su vam dodijeljene opcije dionica "u novcu" s udarnom cijenom od 1 USD, a vi biste isti dan koristili svoje mogućnosti, platili biste 1 USD za svaku dionicu i posjedovali dionice u vrijednosti od točno 1 USD. Imali biste neto dobit od 0 USD. Kako tvrtka vremenom raste, vrijednost dionica će rasti.
Sada iskorištavanje opcija istog dana bespovratnih sredstava nije uobičajeno jer u pravilu prvo morate uložiti prsluk. Drugim riječima, uglavnom će vam biti dodijeljene opcije dionica s rasporedom raspoređivanja koji zahtijevaju da tijekom početka radite neko vrijeme prije nego što budete mogli iskoristiti bilo koju od svojih mogućnosti.
S druge strane, ograničene zalihe vam se daju s ograničenjima (izdavanje je jedno od najčešćih). Drugim riječima, ne morate kupovati tu zalihu; odobreno vam je. Također se obično daje osnivačima i ranim zaposlenicima kada je vrijednost dionica vrlo niska ili blizu 0 dolara.
Koliko dugo traje moj raspored vesti?
Obavezno se raspitajte o specifičnostima rasporeda vašeg poslovanja kako biste točno znali koliko ćete posjedovati i kada. Opet, dobivanje prava znači da ćete s vremenom zaraditi svoj dionički kapital u djelomičnim iznosima. Na primjer, ako vam je prvog dana rečeno da vam je dodijeljeno 10 000 dionica po rasporedu stjecanja, tada još uvijek ne posjedujete kapital. Cijeli ćete iznos zarađivati tijekom određenog razdoblja nastavka zaposlenja.
Najčešći plan zasnivanja zaposlenika je četverogodišnje opskrba s jednogodišnjom liticom. Jednogodišnja litica znači da se ne trošite tijekom prve godine zaposlenja - ako napustite tvrtku prije prve godišnjice vašeg datuma zapošljavanja, ostavit ćete bez ičega. Ideja je izbjeći hitnu situaciju u kojoj zaposlenik, za kojeg se pokazalo da je loš, može otići s tvrtkom. (Iz istog su razloga osnivači i suosnivači također obično podložni ograničenju davanja prava.)
Nakon što ste s tvrtkom cijelu godinu, četvrtina ukupnog iznosa glavnice će postati vaš. Nakon ove točke, ostatak vašeg glavnice odobrava vam se bilo mjesečno ili tromjesečno.
Što je s porezima?
Ako ste ikada primali plaću, upoznati ste s običnim porezom na dohodak, koji se u 2013. godini kreće od 10% do 39, 6% vašeg ukupnog dohotka. IRS smatra i novčanu i vlasničku naknadu oporezivim porezom. Postoje posebna pravila koja reguliraju kada se i kako oporezuje naknada glavnice. Pitajte (i tvrtka i potencijalno porezni profesionalac) o potencijalnoj poreznoj obvezi nadoknade vašeg vlasničkog udjela kako biste izbjegli zamke povezane s porezom i bilo kakva iznenađenja.
Najčešći oblik opcija dionica koji se daje zaposlenima su poticajne akcije dionica ili ISO. Ako su ispunjena određena ograničenja i posebni zahtjevi za držanje, NOS-ovi mogu pružiti porezne povlastice kada iskoristite opcije, a kasnije i kada prodajete zalihe radi dobiti. Ako vam se odobre ISO-ovi, obavezno zatražite objašnjenje ovih poreznih pogodnosti detaljno.
Kada mogu prodati svoje dionice?
Nakon što ste u potpunosti stekli zalihe ili iskoristili svoje potpuno odobrene opcije, imate dvije mogućnosti: Možete držati zalihe dok ne dođe do izlaza ili prodati dionice u privatnoj transakciji bilo vanjskim investitorima ili natrag tvrtki. Ovo može zahtijevati odobrenje tvrtke i može biti izloženo ograničenjima prema saveznom zakonu.
Privatna prodaja na sekundarnim tržištima zapravo raste u popularnosti putem usluga kao što su SecondMarket i SharesPost. Neke tvrtke koriste ove usluge kako bi zaposlenicima pružile ranu šansu za unovčenje novca prije izlaska. Na primjer, Sharepost je servisirao zaposlenike Facebooka koji su prodali svoj kapital privatnim investitorima prije nego što je tvrtka izašla u javnost u svibnju 2012. godine.
Ako držite odobrene opcije i ako napustite tvrtku, od vas će se možda tražiti da sve određene opcije iskoristite u određenom roku ili ih izgubite. Ako se s tvrtkom ostavite u dobrim odnosima, možda ćete moći pregovarati o posebnoj privilegiji u kojoj vam tvrtka posudi štrajkačku cijenu ili odmah otkupi određeni broj dionica nakon vježbanja kako bi vam pomogla u pokrivanju troškova vježbanja. Održavanje dobre mreže s sadašnjim i bivšim kolegama moglo bi vam pomoći da ostanete svjesni onoga što realno možete očekivati kada napustite tvrtku.
Ako ovo zvuči jako - dobro, to je to zbog toga. Ali saznanje što više o vašoj glavničkoj ponudi unaprijed pomoći će vam da odredite njegovu vrijednost i odlučite je li rizik pridruživanja start-upu vrijedan potencijalne nagrade.
Ono što je najvažnije, kao odvjetnik Zeke Vermillion, partner u Adler Vermillion & Skocilich sa sjedištem u Brooklynu, savjetuje: Ključno je dobiti „nešto na papiru rano, čak i ako se radi o neobavezujućem terminskom listu napisanom na salveti.“ Kaže da je ovo jer, "u najboljem ste položaju za pregovaranje o uvjetima odštete u ranoj vezi. Inzistiranje na potpunim pravnim dokumentima u tom trenutku može vas ometati, ali korisno je imati pisani spomen vašeg posla kako biste kasnije izbjegli nesporazume. "
